公募基金三季度成绩单：权益类基金强势领跑，机构看好后市
元描述： 公募基金三季度成绩单公布，权益类基金表现亮眼，为基民盈利超八成。机构看好A股未来中长期投资机会，主动权益基金或将创造超额收益。
引言： 公募基金三季度成绩单已出炉，数据显示，权益类基金在三季度强势领跑，成为公募基金盈利主力军，为基民贡献了超过八成的利润。多家公募机构对A股未来中长期投资机会持乐观态度，认为主动权益基金凭借其在基本面研究和择时方面的优势，有望为投资者创造超额收益。
这篇文章将深入探讨公募基金三季度成绩单的亮点，分析权益类基金的强势表现，并结合机构观点展望未来市场走势。希望通过本文，让读者对公募基金的现状和未来发展趋势有更清晰的认识，为投资决策提供有益的参考。
权益类基金：三季度盈利主力，潜力无限
2024年三季度，中国内地公募基金市场整体表现亮眼，为基民实现盈利1.12万亿元，创下历史新高。其中，权益类基金功不可没，贡献了8873亿元的利润，占比超过八成。究其原因，主要得益于A股及港股市场的强劲上涨，以及市场资金对权益类资产配置需求的不断提升。
指数型股票基金：市场普涨的“宠儿”
数据显示，在权益类基金中，指数型股票基金表现尤为突出，贡献了近5628亿元的利润。在市场普涨的阶段，指数型股票基金凭借其仓位重、跟踪指数弹性大、资金持续流入等优势，成为市场配置权益资产的重要工具，也一直受到监管层的鼓励。
主动权益基金：震荡行情中的“王者”
虽然指数型股票基金在市场普涨中表现抢眼，但当市场进入震荡和轮动行情时，主动权益基金则展现出了强大的实力。凭借其在基本面研究、择时和交易等方面的优势，主动权益基金有望为投资者创造超额收益。
公募基金股票投资能力：十年磨一剑
长期来看，公募基金股票投资能力依然具备一定优势。海通证券数据显示，截至2024年9月30日，61家基金公司近十年股票投资收益率中位数为92.61%，同期沪深300指数增长率为63.93%。
从基金利润来看，股票投资能力较强的基金公司普遍为投资者创造了可观的收益。截至2023年底，主动权益基金近十年利润最大的十家公司累计为投资者创造了3119亿元利润，其中利润最高的兴证全球基金近十年累计利润达402亿元。
机构持续看好中国资产后市表现
随着市场逐步回暖，机构对主动权益基金及权益市场后续地表现持续保持乐观态度。
宏观政策利好，市场风险偏好提升
国内方面，三季度末国家不断推出宏观逆周期调控政策与资本市场振兴举措，例如股票回购增持再贷款、扩大一线城市放开限购区域、降低二手房交易税费等，为市场注入信心，推动市场风险偏好提升。
海外经济稳定，利好国内资产
海外方面，美联储9月开始降息，中国央行跟进降息，也利于国内资产风险偏好的提升。资源品价格会持续受益于联储降息，短期黄金价格仍在上行，铜、铝、原油价格维持稳定，螺纹钢、玻璃等期货价格继续下跌。
估值修复，配置权益资产价值凸显
从估值层面来看，当前主要宽基指数仍仅修复至历史中位数附近。天风证券表示，从三年以上的长期维度来看，市场可能已经底部反转，大概率不会再回到比之前底部区域更悲观的状态，在长期战略层面，需要重视配置权益资产。
细分行业景气度回升，市场预期改善
兴业证券表示，逆周期政策不断加码，已在带动并将持续支撑经济预期改善和动能修复。随着近期政策持续发力稳增长，9月多数经济指标已呈现改善信号：商品消费开始回暖、房地产市场开始企稳、就业开始回温。
外资看好中国资产，市场情绪持续改善
外资也对中国资产表达了乐观预期。富达国际的基金经理Dale Nicholls近期表示，中国人民银行最近宣布的刺激计划，包括降息和其他支持资本市场的货币工具，对市场起到了提振作用。在当前阶段，在应对市场通缩风险和实现房地产市场稳定方面，相应的承诺和举措是积极的，这些是提振消费者信心和国内需求复苏的关键因素。
Dale Nicholls表示，相对于历史和全球市场而言，中国股票的估值仍然具有吸引力，估值仍有空间进一步扩大。从全球角度来看，中国股票的总体收益前景向好，并且在科技等领域表现强劲，但收益修正的总体趋势是向下的。希望这些政策可以帮助推动经济基本面出现积极变化，带来收益前景的改善。如能形成良性循环，将有力推动市场情绪的持续改善和估值的进一步提升。
走进公募基金：深度解析
公募基金的优势
公募基金拥有以下优势：
- 专业管理: 由专业的基金经理团队进行投资管理，能够有效降低投资风险，提高投资效率。
- 分散投资: 投资范围广泛，可以将资金分散到不同的资产类别，降低单一资产的风险。
- 透明度高: 公募基金的运作过程公开透明，投资者可以随时了解基金的投资情况和收益情况。
- 流动性强: 投资者可以随时买卖基金份额，实现资金的快速流动。
选择公募基金的建议
选择公募基金时，投资者可以参考以下建议：
- 根据自身风险承受能力选择基金: 不同类型的基金风险和收益水平不同，投资者应选择与自身风险承受能力相匹配的基金。
- 关注基金经理的投资风格和能力: 基金经理的投资风格和能力对基金的收益率影响很大，投资者应选择业绩稳定、投资风格与自身投资理念相符的基金经理。
- 关注基金的规模和历史业绩: 基金规模过小或历史业绩不佳的基金，可能存在风险。
- 关注基金的费用: 基金的费用会影响投资收益，投资者应选择费用率较低、性价比高的基金。
常见问题解答
1. 公募基金的投资风险有哪些？
公募基金的投资风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险等。市场风险是指由于市场波动导致基金净值下跌的风险；信用风险是指基金投资的企业或机构违约的风险；流动性风险是指基金无法及时变现的风险。
2. 如何降低公募基金的投资风险？
降低公募基金投资风险的方法包括：
- 选择风险等级较低的基金: 不同类型的基金风险等级不同，投资者应选择风险等级较低的基金。
- 进行分散投资: 将资金分散投资于不同的基金，降低单一基金的风险。
- 定期进行投资组合的调整: 根据市场情况和自身风险承受能力，定期调整投资组合，降低风险。
3. 公募基金适合所有的投资者吗？
公募基金适合有一定风险承受能力的投资者，不适合追求高回报的短期投资者。
4. 如何选择合适的公募基金？
选择合适的公募基金，需要根据自身风险承受能力、投资目标和投资期限等因素综合考虑。
5. 公募基金的投资收益如何计算？
公募基金的投资收益由基金净值增长率和分红收益组成。基金净值增长率是指基金单位净值的增长幅度，分红收益是指基金分配给投资者的红利收益。
6. 如何避免公募基金投资的常见错误？
避免公募基金投资的常见错误，可以参考以下建议：
- 不要盲目追涨杀跌: 不要被市场短期波动所影响，要理性投资，保持长期投资的策略。
- 不要投资自己不熟悉的领域: 投资前要做好功课，了解基金的投资方向和风险，不要盲目投资自己不熟悉的领域。
- 不要过度依赖基金经理的个人能力: 基金经理的个人能力是重要的因素，但不是决定基金收益的唯一因素。
结论
公募基金三季度成绩单显示，权益类基金强势领跑，为基民创造了丰厚收益。机构普遍看好A股未来中长期投资机会，认为主动权益基金凭借其在基本面研究和择时方面的优势，有望为投资者创造超额收益。
对于投资者来说，选择公募基金要根据自身风险承受能力、投资目标和投资期限等因素综合考虑，不要盲目追涨杀跌，保持理性投资，才能在市场中获得稳健的收益。
